港股8%高息ETF刷屏了！但很多人不知道，这些“表面股息”需扣20%税费，实际到手可能缩水到6.4%。

不同策略的ETF风险差异巨大，低波动型熊市少跌30%，纯高息型波动堪比过山车。今天用真实数据拆解2025年最新排名，手把手教你避开“高息陷阱”。

高息ETF为何成香饽饽？

低利率时代，银行定存利息跑不赢通胀，港股高息ETF成了现金管理的新宠。这类产品主要投资分红稳定的港股，比如银行、能源、电信巨头，定期把企业分红转给投资者。2025年港股整体估值处于历史低位，恒生指数PE仅9倍，高股息板块防御性凸显，尤其适合求稳的投资者。

2025年股息率TOP5 ETF（含税版）

根据2025年5月7日公开数据，港股通高息ETF股息率排名如下：

1. 港股通红利低波ETF（520890）：跟踪恒生港股通高股息低波动指数，表面股息率8.74%，实际到手约6.99%（扣20%税）。

2. 港股通高股息ETF（513820）：跟踪中证港股通高股息投资指数，表面股息率8.69%，实际约6.95%。

3. 恒生港股通高股息率ETF（513690）：纯股息策略，表面股息率8.39%，实际约6.71%，规模超46亿（流动性最佳）。

4. 港股通央企红利ETF（513910）：央企背景，表面股息率8.37%，实际约6.70%。

5. 恒生港股通中国央企红利ETF（513920）：类似513910，表面股息率8.16%，实际约6.53%。

策略差异决定风险等级

别看都叫“高息ETF”，内核完全不同：

低波动型（如520890）：加入波动率筛选，成分股以公用事业、电信为主，近三年波动率比普通红利ETF低30%，熊市回撤更小。

纯高息型（如513690）：金融、地产股占比超30%，行业集中度高。这类ETF牛市涨得快（近3年年化收益14.6%），但遇到政策调控（如地产限购）可能短期暴跌。

央企型（如513910）：重仓石油、通信等垄断行业，分红政策稳定。但能源股占比超30%，需警惕油价波动风险。

3个易踩坑的细节

1. 税费吃掉收益：通过港股通投资，分红一律扣20%税。比如8.74%的股息，到手仅6.99%。若换用香港账户或QDII基金（如摩根标普低波红利指数A），税率可降至10%。

2. 小规模ETF流动性差：规模低于5亿的ETF（如520890仅0.66亿），买卖价差可能扩大，急用钱时难脱手。优先选10亿以上品种（如513690规模46.38亿）。

3. 管理费暗藏成本：管理费超过0.3%的ETF长期侵蚀收益。比如某ETF管理费0.5%，持有10年可能少赚10%收益。优选0.15%-0.2%的低费率产品（如易方达159545）。

每月派息ETF上线，退休族新选择

2025年4月，恒生投资推出香港首只月派息ETF，恒生高息股30指数ETF（03466.HK）。它跟踪30只高股息大盘股，年初至今平均股息率7.41%，每月派息的设计特别适合需要稳定现金流的退休人群。不过需注意，其管理费0.55%偏高，且港币计价可能受汇率影响。

这样选，收益多一截

求稳派：选低波动+规模大的ETF（如159545，规模26亿，管理费0.15%）。

现金流党：关注月派息ETF（03466.HK）或季度分红产品（如513820支持月度分红评估）。

分散风险：A股红利ETF（如515080股息率6.5%）+港股红利ETF组合，避免单一市场黑天鹅。

关键数据更新提醒

所有股息率数据会随股价和分红政策变化。比如513690在2025年5月股息率8.39%，但7月已降至5.82%。投资前建议用证券APP（如Go-Goal）查实时数据，避免“刻舟求剑”。